Во вторник индекс доллара США снизился и опустился ниже отметки 103. На данный момент доллар США котируется на уровне 102,14.
Трамп: У меня был приятный разговор с исполняющим обязанности президента Южной Кореи. Другие страны надеются достичь соглашения с Соединенными Штатами.
Торговый представитель США: Президент не примет ситуацию, когда Уолл-стрит будет доминировать в экономике. Никаких «исключений и изъятий» из тарифов и графика переговоров не будет.
Таможенное и пограничное агентство США подтвердило, что конкретные налоговые ставки для каждой страны вступят в силу в 12:01 утра 9 апреля (в 12:01 дня 9 апреля по пекинскому времени), а также вступит в силу 25%-ный тариф Канады на импорт автомобилей из США.
Ожидается, что Европейский союз представит свой план ответных мер на пошлины США в начале следующей недели.
Индонезия объявила о снижении импортных пошлин на американскую сталь, минеральные продукты и продукцию информационных технологий с 5–10% до 0–5%. Импортная пошлина на электронную продукцию, мобильные телефоны и ноутбуки будет снижена с 2,5% до 0,5%.
Американские СМИ: Трамп пообещал в понедельник впервые предложить оборонный бюджет в размере 1 триллиона долларов, установив рекордный показатель.
Трамп подписал указ о содействии развитию угольной промышленности, стремясь использовать угольную энергетику для развития искусственного интеллекта.
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли: Политика находится в очень хорошем состоянии и является умеренно ограничительной. Мы можем быть осторожны в своей политике.
Президент Федерального резервного банка Чикаго Гулсби: Тарифы, значительно превышающие ожидания, создают риски инфляции, и существуют опасения по поводу возврата к прошлым трудностям.
Сообщается, что консультации между Россией и США состоятся в ближайшие дни.
Ясунари Уэно, экономист Mizuho Bank, заявил, что импорт большего количества риса из США может стать одним из козырей Японии в ее стремлении получить освобождение от пошлин Трампа. «Рост цен на рис стал серьезной политической проблемой в Японии, и общее мнение таково, что причиной является напряженный баланс между спросом и предложением», — сказал он. Импорт из США может помочь ослабить давление на цены на японский рис. Он добавил: «Если цены продажи упадут слишком сильно, это может ударить по отечественным фермерам, но правительство может оказать поддержку в этом случае». Ранее администрация Трампа заявляла, что Япония ввела 700-процентную пошлину на рис, импортируемый из США, однако Япония это отрицала.
Покупка иены продолжилась в среду второй день подряд, поскольку инвесторы продолжают искать безопасные активы на фоне опасений по поводу глобальной рецессии, вызванной введением пошлин. Кроме того, как сообщается, президент США Дональд Трамп согласился встретиться с японскими официальными лицами, чтобы начать торговые переговоры после телефонного разговора с премьер-министром Японии Сигэру Исибой, что добавило оптимизма в отношении того, что США и Япония смогут достичь торгового соглашения. Ожидания того, что Банк Японии продолжит повышать процентные ставки на фоне растущей внутренней инфляции, также оказали поддержку иене. Между тем, агрессивный прогноз Банка Японии контрастирует с ожиданиями более агрессивного снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы, что приведет к дальнейшему сокращению разницы в процентных ставках между Японией и США. Теперь инвесторы ожидают, что сегодняшнее заседание Федеральной резервной системы придаст импульс данным по ИПЦ, которые выйдут в четверг.
С технической точки зрения пара USD/JPY на этой неделе не смогла преодолеть отметку 148 и впоследствии упала, что благоприятно для медведей. Более того, дневные осцилляторы остаются на отрицательной территории и все еще далеки от перепроданности, что говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары USDJPY лежит вниз. Распродажа ниже отметки 145 подтвердит негативный прогноз и обнажит минимумы с начала года в районе 144,55, достигнутые в понедельник. Далее обратите внимание на уровень 144.
С другой стороны, уровень 146, похоже, теперь ограничивает импульс попытки восстановления пары USDJPY. Паре USDJPY необходимо преодолеть утренний максимум 146,35, чтобы вызвать покрытие коротких продаж и вернуться к 147, а затем к 147,4–147,45. Дальнейший рост должен позволить быкам вернуть отметку 148 и протестировать максимум этой недели вблизи 148,15, прорыв выше которого может изменить краткосрочные перспективы на оптимистичные.
Экономисты Barclays в своей записке отметили, что 17 апреля ЕЦБ, скорее всего, снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов, доведя ставку по депозитам до 2,25%. Они заявили, что ожидаемое решение будет оправданным, поскольку инфляция продолжает замедляться в сторону среднесрочного целевого показателя ЕЦБ в 2%, а риски снижения экономического роста материализовались. Они заявили, что ЕЦБ, скорее всего, продолжит описывать риски для прогноза инфляции как двусторонние, сохранять осторожность, избегать предоставления политических указаний для будущих решений и придерживаться подхода «заседание за заседанием» при принятии решений. Barclays ожидает, что ЕЦБ будет снижать ставки на 25 базисных пунктов на каждом заседании до октября, когда ставка по депозитам достигнет 1,25%.
Доллар превратился из бесспорного фаворита рынка в начале года в валюту, утратившую ауру американской исключительности из-за жесткой тарифной политики. Мы ожидаем, что доллар продолжит слабеть, как только неопределенность на рынке начнет спадать и Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки. Снижение ставки может произойти раньше и оказаться более существенным, чем ожидалось ранее.
У каждой страны, пострадавшей от пошлин США, теперь есть несколько вариантов: ① принять ответные меры, введя пошлины на товары США; ② заключить торговое соглашение с правительством США; ③ стимулировать экономику посредством фискальной поддержки; ④ смягчить денежно-кредитную политику, чтобы ограничить влияние тарифов на экономический рост. Первый вариант будет наименее неблагоприятным для рынка результатом, тогда как все остальные будут более благоприятными для рынка. Если Европа выберет вариант 3, она, скорее всего, поддержит евро; Но если он выберет вариант 4, это может ослабить евро. Что касается вариантов 1 и 2, то их влияние на евро менее определенно и также зависит от реакции других стран.
Хотя ЕС еще не объявил о своем курсе действий, мы ожидаем, что новости по этим четырем вариантам будут доминировать в ближайшие недели. Это может привести к росту или падению евро в зависимости от новостей и может быть нестабильным. Однако доллар должен оказаться под давлением, поскольку ожидания экономического роста в США снижаются, а Федеральная резервная система в 2025 году снижает процентные ставки быстрее, чем ожидалось.
После недавнего скачка курса EUR/USD мы ожидаем, что евро консолидируется около 1,10, пока не прояснится дальнейшая ситуация с вышеуказанным планом. Мы считаем, что у ФРС больше возможностей для смягчения денежно-кредитной политики, чем у ЕЦБ, что должно привести к росту курса EUR/USD. Ожидается, что пара EUR/USD найдет техническую поддержку при падении на отметках 1,0750 и 1,06, тогда как сопротивление при росте ожидается на отметках 1,12 и 1,15. Кроме того, мы скорректировали наши краткосрочные прогнозы, перенеся наш предыдущий прогноз курса EUR/USD на конец года на уровне 1,10 на июнь и повысив наши целевые цены на сентябрь 2025 года, декабрь 2025 года и март 2026 года до 1,12, 1,12 и 1,14 соответственно.