На азиатской сессии в понедельник индекс доллара США колебался около отметки 103,83, снизившись за день на 0,17%. На этой неделе основное внимание будет уделено введению мировых торговых пошлин в среду и отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу — событиям, которые могут усилить привлекательность золота как безопасного актива. Другие важные данные включают индекс деловой активности в производственном секторе ISM и данные по вакансиям в JOLTS во вторник, индекс занятости ADP в среду, а также индекс деловой активности в непроизводственном секторе ISM и первичные заявки на пособие по безработице в четверг.
Доллар США: На момент публикации индекс доллара США колебался незначительно и в настоящее время торгуется около 103,83. Доллар США (USD) третий день подряд сталкивается с некоторым давлением со стороны продавцов из-за риска стагфляции в Соединенных Штатах. Технически индекс доллара США (DXY) продолжает консолидироваться около отметки 104,30 после умеренной реакции после PCE. На этой неделе доллар был на пути к квартальному падению, поскольку опасения по поводу замедления экономического роста США из-за пошлин привели к снижению доходности казначейских облигаций, акций и курса доллара. Хотя индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD) подал сигнал на покупку, индикаторы импульса остаются неоднозначными. Осциллятор импульса остается стабильным, что свидетельствует о низкой силе тренда. Медвежий фон поддерживается 20-дневной, 100-дневной и 200-дневной простыми скользящими средними (SMA), а также 10-дневной и 30-дневной экспоненциальными скользящими средними (EMA), все из которых направлены вниз. Уровни сопротивления расположены на отметках 104,118, 104,145 и 104,472, а ближайшая поддержка — на отметке 103,951.
Евро: На момент публикации пара EUR/USD колебалась около 1,0841. Валютная пара EUR/USD несколько снизилась после падения до отметки около 1,0800 на азиатской сессии и, как ожидается, восстановится с многонедельного минимума, достигнутого в прошлый четверг. С другой стороны, единая валюта, по-видимому, поддерживается ослаблением опасений по поводу торговой войны между Европейским союзом и Соединенными Штатами. Фактически Европейская комиссия (ЕК) заявила, что подготовила уступки для США, чтобы избежать так называемых ответных пошлин Трампа, о которых он объявит в среду. Однако преобладающее неприятие риска может оказать некоторую поддержку доллару как активу-убежищу и ограничить рост пары EUR/USD. С технической точки зрения индикаторы динамики неоднозначны. Краткосрочный RSI находится на нейтральном уровне 5,91 и в сочетании со стохастиком подтверждает отсутствие четкого направленного движения. Схождение и расхождение скользящих средних (MACD) подает сигнал на продажу, в то время как долгосрочный RSI (14) составляет около 57. Сила быков и медведей также слегка отрицательна, что указывает на некоторую нерешительность, несмотря на недавний рост. Однако скользящие средние рисуют более оптимистичную картину. 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0791, 100-дневная SMA на уровне 1,0518 и 200-дневная SMA на уровне 1,0729 сигнализируют о наличии условий для покупки, усиливая текущую бычью структуру.
Фунт: На момент публикации пара GBP/USD колебалась около 1,2963. Британский фунт стерлингов (GBP) оставался сильным, колеблясь около отметки 1,2950, практически не изменившись по отношению к доллару США (USD). Трейдеры анализировали последний отчет по инфляции в США, испытывая при этом неуверенность относительно возможной эскалации торговой войны после того, как Трамп ввел пошлины на автомобили. Экономический календарь Великобритании на этой неделе останется пустым. В США трейдеры сосредоточены на объявлении Трампа о тарифах на апрель, индексе деловой активности в производственном секторе ISM за март, вакансиях JOLT и занятости в несельскохозяйственном секторе. Технически пара GBP/USD двигалась в боковом тренде в ходе торгов в пятницу, не демонстрируя четкой направленности, но дневное закрытие вблизи отметки 1,3000 может открыть путь к дальнейшему росту. Это связано с тем, что покупатели не позволили медведям опустить обменный курс ниже 1,2900, не дав паре протестировать 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 1,2802. Однако «быки» еще не вышли из трудной ситуации. Хотя индекс относительной силы (RSI) является оптимистичным, он показывает, что импульс ослаб после отката из зоны перекупленности.
В феврале промышленное производство в Японии росло самыми быстрыми темпами почти за год, поскольку производители стремились удовлетворить высокий спрос до введения Соединенными Штатами новых пошлин на автомобили и автозапчасти. Данные, представленные в понедельник, показали, что объем промышленного производства в феврале вырос на 2,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Это первый рост за четыре месяца и самый быстрый темп с марта прошлого года. Объем розничных продаж в феврале вырос на 0,5% в месячном исчислении, что немного лучше ожиданий, и на 1,4% в годовом исчислении. Опубликованные в понедельник данные соответствуют оценке Банка Японии, согласно которой экономика восстановилась умеренно, хотя некоторые слабые стороны сохраняются. Власти Японии будут внимательно следить за тем, сможет ли восстановление объемов производства сохраниться в условиях более высоких пошлин США.
Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 упали более чем на 0,5% в начале торгов в понедельник, и на этой неделе, вероятно, волатильность усилится, поскольку в среду Трамп собирается обнародовать взаимные пошлины. «Теперь рынки будут полностью подвержены влиянию множества новостей, связанных с тарифами, и в то же время будут крайне чувствительны к любым экономическим данным, которые усиливают тему замедления экономической активности и повышения ожидаемой инфляции», — сказал Крис Уэстон, руководитель исследований в Pepperstone. «В начале этой недели рискованные активы продолжат снижаться, а перекрестная волатильность активов, скорее всего, возрастет». «В то время как растет обеспокоенность по поводу слабости неточных данных из США, точные данные оказались более убедительными, что делает данные о вакансиях и занятости в несельскохозяйственном секторе на этой неделе особенно важными для оценки потенциального ущерба экономике США от неопределенности в отношении тарифов», — написали в записке для клиентов стратеги Barclays во главе с Фемистоклисом Фиотакисом.
По данным Financial Times, с начала года шведская и норвежская валюты стали излюбленным способом делать ставки на восстановление экономики Европы, превзойдя другие основные валюты, поскольку законодатели по всему региону пообещали увеличить расходы. Шведская крона выросла более чем на 10% по отношению к доллару в этом году, продемонстрировав самый большой квартальный прирост с 2010 года, в то время как норвежская крона выросла более чем на 8% по отношению к доллару, показав самый большой прирост за последние два года, что сделало их наиболее успешными валютами Группы 10 развитых рынков в этом году, опередив евро и фунт стерлингов, поскольку инвесторы делают ставку на более высокие процентные ставки в скандинавских странах и масштабное увеличение расходов, обещанное Германией и другими крупными экономиками. «Скандинавские валюты — это буквально евро на стероидах», — сказал Камал Шарма, валютный стратег Bank of America.
26-го числа президент США Трамп подписал в Белом доме заявление, в котором объявляется о введении 25-процентной пошлины на импортные автомобили. Соответствующие меры вступят в силу 2 апреля. Эта новость привлекла широкое внимание политических и деловых кругов Японии, автопроизводителей и средств массовой информации. Хидео Кумано, главный экономист японского Института исследований жизни Дай-ити, заявил, что тарифная политика США не имеет положительного эффекта и несет риски для мировой экономики.
Президент США Дональд Трамп заявил, что в пятницу он разговаривал с премьер-министром Канады Марком Карни, и что они встретятся после выборов в Канаде. Встреча проходит на фоне усиливающейся тарифной войны между Канадой и Соединенными Штатами, соседним союзником и крупным торговым партнером. Трамп заявил в пятницу в своем сообщении на сайте Truth Social: «Это был очень продуктивный разговор, мы договорились о многом и встретимся сразу после предстоящих выборов в Канаде, чтобы вместе работать над политикой, бизнесом и всеми другими факторами, которые в конечном итоге пойдут на пользу как Соединенным Штатам Америки, так и Канаде». После публикации поста Трампа канадский доллар вырос, а пара доллар США/канадский доллар USD/CAD в краткосрочной перспективе упала почти на 50 пунктов до минимума 1,4277. Это был первый телефонный разговор между ними с тех пор, как Карни вступил в должность премьер-министра Канады 14 марта. Карни призвал провести национальные выборы 28 апреля, на которых угрозы США экономике и суверенитету Канады стали одной из главных проблем.
Экономисты в основном не были впечатлены сильным ростом валового внутреннего продукта Канады в январе. По их словам, эти данные устарели, учитывая, что президент Трамп уже ввел пошлины на канадский алюминий и сталь, а на следующей неделе будут введены новые пошлины, в частности, 25-процентная пошлина на автомобили и автозапчасти. Даг Портер, главный экономист BMO Capital Markets, заявил, что ВВП вырос на 0,4% в месячном исчислении в январе и остался на прежнем уровне в феврале. Это означает, что годовой темп роста ВВП в первом квартале, как ожидается, составит 1,5–2%, что в целом соответствует ожиданиям Банка Канады. Уверенное начало года для экономики — это не более чем утешение, учитывая, что тарифы уже введены и будут расти дальше. Портер заявил, что данные, свидетельствующие о том, что экономика Канады была устойчивой до эскалации торгового конфликта, должны побудить Банк Канады «продолжать придерживаться выжидательной позиции» в апреле.
Рынок труда в Германии в марте еще больше охладился, и ситуация, вероятно, ухудшится, говорится в отчете Марка Шаттенберга, экономиста Deutsche Bank Research. По его словам, сезонно скорректированный уровень безработицы немного вырос до 6,3% с 6,2% в феврале, в то время как число безработных неожиданно увеличилось примерно на 26 000 человек до 2,92 миллиона. Шаттенберг заявил, что сокращение рабочих мест, скорее всего, продолжится, особенно в обрабатывающей промышленности, во многом из-за влияния торговой политики США на ключевые отрасли промышленности Германии. Он также сказал, что предварительные показатели рынка труда не указывают на улучшение условий в ближайшие месяцы.