L'indice del dollaro USA rimane basso, il mercato presta attenzione alle ultime dichiarazioni della Federal Reserve

Venerdì, l'indice del dollaro USA ha mantenuto una ristretta gamma di fluttuazioni e la debolezza del dollaro USA si è evoluta da disturbi a breve termine alle tendenze strutturali, che riflette l'aumento della sfiducia degli investitori nelle politiche statunitensi. Sebbene la Fed non abbia chiaramente rilasciato un segnale di allentamento, il mercato ha votato con i suoi piedi.

Analisi delle principali valute

Stati Uniti: al momento della stampa, l'indice del dollaro USA si è aggirato intorno al 99,37. Dato che gli Stati Uniti hanno spesso cambiato le sue politiche tariffarie, il mercato ha vacillato la sua stabilità economica e le aspettative di crescita e il dollaro USA è stato contro le principali valute per la quarta settimana consecutiva. Il franco svizzero, l'euro e lo yen giapponese hanno entrambi raggiunto un aumento di oltre il 5% rispetto al dollaro USA e il franco svizzero è aumentato dell'8% in soli 10 giorni, fissando un nuovo massimo di dieci anni. Sebbene la Fed non abbia ancora inviato un segnale di tagli ai tassi di interesse, i fondi stanno accelerando la "de-americanizzazione" e le istituzioni avvertono che questa tendenza potrebbe continuare a sopprimere le prestazioni del dollaro.

Euro: al momento della stampa, l'euro/dollaro si aggira intorno a 1,1372 e l'euro/dollaro attira alcuni ordini di acquisto intorno a 1,1370. Le preoccupazioni sull'impatto dell'economia tariffaria continuano a trascinare il dollaro USA (USD) contro l'euro (EUR). I trader monitoreranno da vicino i progressi nei colloqui commerciali statunitensi. A causa del Venerdì Santo, i volumi di negoziazione possono essere ridotti. Inoltre, il presidente della Fed Jerome Powell si è trasformato in falco, dicendo che un'economia debole e un'elevata inflazione potrebbero scontrarsi con gli obiettivi della Fed e potrebbe portare alla nascita di uno scenario di stagflazione. Tecnicamente, le prospettive complessive per le principali coppie di valute rimangono forti ed rialzisti poiché tutte le medie mobili esponenziali a breve a lungo termine (EMA) sono sulInclinazione verso l'alto. L'indice di resistenza relativa di 14 giorni (RSI) è rimasto sopra 70,00, indicando un forte momento rialzista. Guardando verso l'alto, la soglia psicologica di 1.1500 sarà il principale livello di resistenza per la coppia. Invece, il minimo dell'11 aprile di 1.1190 sarà il livello di supporto chiave per i tori euro.

GBP: As of press time, GBP/USD hovered around 1.3279, and GBP (GBP) remained stable against the US dollar (USD) on Thursday, after U.S. economic data showed that the labor market was still strong, while housing data seemed misto. Nel frattempo, GBP/USD può rimanere volatile mentre i volumi di negoziazione sono sottili. Il mercato del Regno Unito è chiuso venerdì e lunedì a causa delle vacanze di Pasqua. Tecnicamente, il GBP/USD dovrebbe continuare il suo rimbalzo, ma è probabile che rimanga al di sotto del massimo di 1,3291 settimane set il 16 aprile quando gli investitori entrano nelle vacanze di Pasqua, colpendo i volumi di negoziazione. Sebbene l'indice di resistenza relativa (RSI) suggerisca ulteriori guadagni, gli acquirenti devono riguadagnare 1,3300 per sfidare il massimo del 1 ° ottobre 2024 di 1.3389, con un obiettivo di 1,34. Per continuare il ribasso, i trader devono spingere GBP/USD fino a 1.3200 per testare il minimo del 15 aprile di 1.3163.

Riepilogo delle notizie dal mercato dei cambi

1. La banca centrale europea ha ridotto i tassi di interesse di 25 punti base e il mercato ha prestato attenzione all'ultima dichiarazione della Federal Reserve

il 17 aprile, il prezzo di Comex Gold è sceso dello 0,15% a 3341,3/once di US $ 3341,3/oncia, e il proprietario dell'oro di Shanghai è sceso dello 0,20% a 787,16 yuan/grammo. In termini di tagli ai tassi di interesse, la BCE ha ridotto i tassi di interesse di 25bp come previsto, che è il settimo taglio dei tassi di interesse nell'ultimo anno. Si noti che questa decisione è stata approvata all'unanimità. Inoltre, l'urgenza di Trump di ridurre i tassi di interesse molto tempo fa come ha fatto la BCE. Gli ultimi dati di "osservazione federale" dell'OCM mostrano che la probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse a maggio è dell'86,3%, la probabilità di tagliare i tassi di interesse per 25 punti base è del 13,7%, la probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse entro giugno è del 38,2%è il 38,2%è il 38,2%è il 38,2%di tassi di interesse di 25 anni, la probabilità di tagliare i tassi di interesse è di 7,6%. Nel complesso, la politica monetaria libera e la grave situazione commerciale globale sono diventati due fattori principali a sostegno dei prezzi dell'oro nel prossimo futuro.

2. L'inflazione del Giappone ha accelerato e i prezzi del riso sono saliti a un massimo di 50 anni. Il mese scorso, l'indice CPI del Giappone è aumentato bruscamente, sostenendo la posizione della Banca del Giappone su aumenti dei tassi di interesse graduale prima che le misure tariffarie statunitensi mettano un'ombra sulle prospettive economiche. I dati mostrano che il CPI principale del Giappone è aumentato del 3,2% su base annua a marzo, superiore all'aumento del 3% del mese scorso, il che è coerente con le aspettative di mercato. I dati di venerdì potrebbero portare a funzionari BOJ che aumentano i tassi di interesseRimani fiducioso, poiché l'inflazione complessiva è stata superiore all'obiettivo del 2% per quasi tre anni. Nonostante l'impatto dei sussidi per l'utilità del governo, i prezzi hanno visto una rapida crescita. I prezzi del servizio sono aumentati dell'1,4% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso; I prezzi alimentari sono aumentati del 7,4% su base annua, leggermente inferiori al 7,6% del mese scorso. I prezzi del riso, come cibo base, sono aumentati del 92,1% dello stesso periodo dell'anno scorso, l'aumento più veloce dal 1971.

3. La Federal Reserve annuncia i piani di riforma per lo stress test delle grandi banche statunitensi, che hanno rinviato la data di entrata in vigore dei requisiti di tampone di capitale. Secondo i rapporti sui media stranieri, la Federal Reserve sta migliorando i suoi piani di riforma per lo stress test delle grandi banche statunitensi e ha presentato una proposta di commento pubblico, che calcolerà i risultati medi per due anni. La Fed ha dichiarato che intende rimandare la data di entrata in vigore del requisito annuale del cuscinetto del capitale di pressione dal 1 ° ottobre al 1 gennaio del prossimo anno, quindi le banche abbiano più tempo per adattarsi ai nuovi requisiti di capitale. La proposta "apporterà anche le modifiche mirate per semplificare la raccolta dei dati relativi ai test di stress sulla scheda". La Fed ha affermato che le riforme in queste pianificate non intendono avere un impatto sostanziale sui requisiti di capitale.

4. Media statunitensi: Trump ha discusso privatamente sparando Powell e permettendo all'ex direttore della Federal Reserve di prendere il controllo.

Secondo il Wall Street Journal, le persone che hanno familiarità con la questione hanno rivelato che il presidente Trump ha discusso in modo privato per i mesi del presidente della Federal Reserve, ma non ha preso una decisione finale su se non ha preso una decisione finale sull'indtrimento prima della fine del prossimo anno. Durante una riunione a Mar-Lago, Trump ha discusso con l'ex direttore della Fed Kevin Warsh sulla possibilità di licenziare Powell prima della fine del suo mandato e possibilmente scegliere Wash per assumere la sua posizione, ma Wash ha consigliato di non licenziare il presidente della Fed Powell e credeva che avrebbe dovuto terminare il suo mandato senza intervento, la gente ha familiarità con la questione. Il segretario del Tesoro americano Bescent si è anche opposto all'intenzione di Trump di rimuovere Powell.

5. È stato riferito che i regolatori finanziari europei hanno sollevato domande sullo status di alione di cassaforte delle obbligazioni del Tesoro statunitense

Peteora Helkema, direttore dell'Assicurazione europea e dell'amministrazione delle pensioni professionali, ha dichiarato alla riunione che le recenti fluttuazioni del mercato delle obbligazioni del Tesoro americane stanno mettendo in discussione il suo status di rifugio sicuro. Sebbene non vi sia alcun segno che i regolatori europei stiano intraprendendo alcuna azione concreta, le osservazioni evidenziano la rapidità con cui la percezione mondiale dei legami del Tesoro statunitense sia cambiata in poche settimane. Hailkma ha anche affermato che la turbolenza nel mercato del Tesoro degli Stati Uniti potrebbe essere la ragione per la decisione degli Stati Uniti di sospendere alcune tariffe. I ministri hanno discusso di come affrontare la guerra tariffaria di Trump mentre i negoziati procedono e su come vendicarsi se i negoziati falliscono, hanno detto le persone che hanno familiarità con la questione. Secondo un alto funzionario del governo, l'incontro era principalmente preoccupato per le turbolenze del mercato. Un rappresentante della European Securities and Markets Authority ha affermato che gli attuali tempi turbolenti potrebbero offrire l'opportunità di frenare il dominio dei partecipanti al mercato finanziario e del mercato statunitensi.

Vista istituzionale

1. Citigroup Lowers UK GD nel 2026Si prevede che la crescita di P raggiungerà lo 0,7%

Citi ha ridotto la previsione di crescita del PIL del Regno Unito per il 2026 dall'1,0% allo 0,7% a causa del potenziale impatto delle tariffe. Citi ha dichiarato in un rapporto che è improbabile che le tariffe influenzino la crescita del PIL nel 2025. Lo shock tariffario dovrebbe frenare la domanda globale dei consumatori e se le merci che non entrano più negli Stati Uniti vengono trasferite ad altri mercati, l'impatto "potrebbe essere esacerbato da shock di approvvigionamento positivi".

2. Fitch: le banche centrali globali possono aumentare i loro sforzi di allentamento, ma la Federal Reserve potrebbe dover aspettare fino al quarto trimestre.

Fitch ha affermato che l'indebolimento inaspettato del dollaro USA ha creato più spazio per le banche centrali globali per rilassare le politiche. Fitch attualmente prevede ulteriori tagli ai tassi nella banca centrale europea e nei mercati emergenti. Man mano che la crescita economica mondiale rallenta, il calo dei prezzi delle materie prime, incluso il petrolio, stimolerà anche i paesi al di fuori degli Stati Uniti ad accelerare il ritmo della facilità di allentamento monetario. Ciò sarà in contrasto con la Fed, che si aspetta ancora che la Fed attenda fino al quarto trimestre per ridurre i tassi di interesse. Il rapporto afferma che nonostante le prospettive deterioranti per la crescita economica degli Stati Uniti, la situazione dell'inflazione ha limitato la capacità della Federal Reserve di rilassare le politiche. Fitch prevede che le escalazioni tariffarie porteranno l'inflazione degli Stati Uniti al 4,3% entro la fine dell'anno, rispetto a una previsione precedente del 3,6%.

3. Analisti: vengono lanciati i negoziati commerciali degli Stati Uniti-Giappone e potrebbe non essere una buona idea far apprezzare lo yen.

Trump spera che lo yen si rafforzerà nei confronti del dollaro, che sarà quasi certamente incluso nei negoziati commerciali USA-Giappone a Washington, ma gli analisti affermano che qualsiasi sforzo per influenzare il tasso di cambio è rischioso per i lati. Il ministro delle finanze giapponesi Katsunobu Kato terrà colloqui con il segretario degli Stati Uniti degli Stati Uniti e la Banca mondiale quando arriverà a Washington la prossima settimana per partecipare al Fondo monetario internazionale e alle riunioni della Banca mondiale, quando i problemi di cambio potrebbero diventare un problema. Gli analisti avvertono che qualsiasi accordo a livello del tasso di cambio USA-Giappone è complicato in sé. Se Tokyo cerca di forzare la Banca del Giappone ad accelerare i tassi di interesse, potrebbe aumentare lo yen, ma potrebbe soffocare la nascente ripresa economica e minare l'idea dell'indipendenza della banca centrale. I funzionari giapponesi possono anche vendere il dollaro per lo yen, ma ciò significa che il Giappone preleverà miliardi di dollari negli investimenti obbligazionari statunitensi quando il mercato è particolarmente fragile. Citi ritiene che se l'amministrazione Trump intende coordinare l'ammortamento del dollaro per migliorare la competitività globale degli Stati Uniti, il Giappone diventerà l'obiettivo principale, una proposta nota come "Accordo di Malayslavia". "Al momento, non pensiamo che l '" accordo di Malago "sia un rischio specifico", ha affermato Osamu Takashima, stratega di cambio di Citigroup. Tuttavia, in questo caso paesi come il Giappone con grandi riserve di valuta estera e valute sottovalutate tendono ad essere mirate. "

Il contenuto di cui sopra è tutto su" [XM Review del mercato estero]: L'indice del dollaro USA mantiene una bassa fluttuazione e il mercato prestano attenzione alle ultime dichiarazioni della riserva federale!

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